01
年。
世界服。
连续叠buff（加息）好几年的美利坚工会发现游戏难度太大，开始摆烂。
BOSS进度宣告拉闸。
世界服一片哀嚎。
更有甚者如冰岛，直接删号宣布国家破产。
国区玩家亦未能幸免。
危机关头，四万亿计划横空出世。
房地产迎来又一个黄金十年。
年。
国服。
还债的时候到了。
房地产突飞猛进的这15年，掩盖了太多的问题。
在疫情这个放大镜下，无处遁形。
经济发展遭到重创、房价从高位开始下行、房企高周转模式摇摇欲坠......
山雨欲来满楼的风，却依然有人幻想着起飞。
02
先简单回顾一下美国的次贷危机。
房价上涨。
房价上涨的时候，一切看上去都那么美好。每个人都充满了信心，贷款买房上大分。
购房者不担心还不起房贷，因为房子涨价了——大不了卖掉就好，债还了还能赚一笔。
巧了，银行也这么想，不担心收不来房贷——大不了把房子执行了，卖掉以后收回的钱比当时放贷的金额还高。
次级贷款。
银行甚至担心我不给你贷款，你去找了其他银行，我就白白损失了一大笔收益。
于是抢着放贷，别说有客户我要贷，没有客户创造客户我也要贷。
世界的灯塔，怎么可以允许街上的流浪汉没有一套体面的别墅住呢？
客户，里边请，这是您的豪宅，您好好感受一下；这是您的贷款合同，您大概看一眼就行。
于是一片欣欣向荣，左脚踩右脚，螺旋升天。
资产证券化。
次级贷款有风险，但私有化银行的本质让他们不得不去赚这个钱罢了。
玩了几个世纪的欧美金融体系，银行们也不真的是傻子，烫手的山芋怎么能一直捧在手里。
做成芋泥波波卖给更多的人，钱我赚，风险你们承担，它不香吗？
随即银行们把放出去的贷款拎出来，单独做成了一个资产包上架，让更多的人去买。
流浪汉们还钱了的话，我就拿来给你们分利息，流浪汉不还钱了的话......
反正房价会涨的嘛，房子我们拿回来卖了。
MBS火热上架，银行们把钱贷出去了，回头又把贷款打包卖了，这下又有钱去放贷了不是。
再次加杠杆。
但这MBS毕竟撑不起场面，体量太小，参与的人也少，玩不转啊。
不要慌，继续包装，CDO不就出来了吗，加了杠杆的分了级的MBS，份额更多，门槛更低。
反正韭菜们也看不懂，评级机构也是自己人，花钱买两个老头吹一波，还不是分分钟认购一空。
慈善的美利坚资本家，这波让那些实在没办法买房的人，也能通过金融衍生品享受到房价上涨的红利了。
安全稳定收益高，P2P见了都直摇头。
加息开始。
疯狂的扩张开始降温，房价不再继续上涨，流浪汉们也开始觉得大别野住着没有当初那个桥洞自在。
违约潮开始了。
银行们发现房子就算收回来了也卖不出去，后端还有一堆的MBS、CDO排着队等着兑付。
没有一家银行机构经得起挤兑。
买了房的还不起贷款了，买了芋泥波波理财产品的暴雷了，银行也破产了。
美国梦中途被尿憋醒，没人说得好还能不能接上。
故事的后来，我们要感谢移动互联网这个产业发了大力。
03
美利坚可能都没想到：我这个石头都要被你们摸包浆了，你居然还能在河里淹死。
为什么我会认为，集体停贷就是次贷危机简体中文版的序幕？
烂尾的那些房子，可能真的无法再交付了。
暴雷的那些房企，自己发行的企业债已经违约无法兑付，所谓的监管账户里的钱早就已经拿去买后面的地了，在建的房子在目前的情况下销售回款也注定不顺。
到处都是窟窿，上面就一滴滴答答的水龙头......
复工的钱，从哪里来？
而且这些烂尾的房子，如果业主断供不要了，银行收回来一堆钢筋混凝土半成品，它又该怎么处置呢？
能折价找到承建单位已经是最好的结果，最大的可能就是由它烂着，直接计提资损。
荷兰银行的钱去哪里了。
荷兰村镇银行的事儿发酵了这么久，我一直在疑惑为什么追赃的进度会如此缓慢，我甚至在怀疑那些储户们在平台上买到的，标记有存款保险的那些产品，它会不会是经过了层层包装的什么MBS、CDO呢？
一头买了没法交付的烂尾房，一头买了以自己的贷款为资产的理财产品，美林、雷曼兄弟从棺材里硬挤出来说这个操作我熟啊。
烂尾楼最多的地方，和村镇银行出事的地方，恰巧是同一个。
我希望这只是我的一个错误的设想。
中小银行可能也要遭遇兑付危机。
可能会有越来越多的村镇银行、农商行、信用社，甚至于城商行，会因为这次的事件，遭遇信任危机，从而被挤兑。
老百姓可能不再敢继续把钱放在他们那里了。
而银行作为一个存款和贷款的中间商的角色，没有了存款，所有的业务也就成了无源之水，难以为继。
抵押贷款的坏账危机给银行带来的风险。
7月13号，一个甚至没有可靠信息来源的“内部文件”，点名了三家敞口风险比较大的股份制银行：平安银行、招商银行、兴业银行。
结果就是，7月14号一开盘，这几家商业银行集体扑gai，最大跌幅一度超过6%。
市场的反应，可谓风声鹤唳草木皆兵。
过去二十年房地产永远上涨的神话，让银行在房子这个抵押物上赚得盆满钵满。
按揭贷款赚一笔，抵押经营贷又赚一笔，拿房本去办信用贷信用卡又赚一笔，一鱼多吃，渣都不剩。
再加上一点儿资产证券化的金融衍生品，一套评估价W的房子，甚至可能关联了W的金融资产。
像，你知道我在说，像什么。
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