最近，网络上出现多篇小作文，事关38万亿存量房贷利率下调。小作文表示，某些小道消息表明：
1）存量房贷利要下调80个基点，但不是和去年一样一下子完成，而是分两次，每次降个几十基点。
2）存量房贷客户可以和商业银行重新协商利率，并可以将现有按揭贷款转入其他银行，即转按揭。
什么意思？
假设你房贷有万，房贷利率4.5%，30年等额本息。
降80基点后，房贷利率降到3.7%，利息总额会减少16.7万，每个月月供少还元。
如果按揭所在的商业银行不愿意降利率，客户可以和其他银行协商利率，并转移按揭贷款。
如果小作文的内容属实并落地，对于有房贷的普通人来说是一件大好事，对于商业银行来说则是一件大坏事。
利好普通人的方面：
每月还款减少，总利息减少，前几年高位站岗高利率的买房人可以松一口气了。总的来看，相当于通过货币政策来帮按揭贷款人削减债务降杠杆。
利空银行的方面：
按揭贷款是银行盈利的主要来源之一。目前，由于前期降利率的原因，银行的净息差已经降低到历史较低值。如果继续降利率，意味着银行的利润将进一步大跌。
据媒体报道，今年商业银行普遍迎来裁员降薪。上半年，A股42家银行减员超3万人，其中六大行减员2.3万人。
为了维持银行的利润基本面，在按揭降利率之后，银行必然会继续下调存款利率，现金持有的价值空间进一步收窄。对于持有存款的人来说，这显然是一种利空，降利率之后持有现金的人必然会倾向于减少存款（消费或投资）。
那么，小作文所述，是否属实？
今天，央行正式回应“小作文”中的传闻。
意思也很明确：政策工具是有的，但用不用，看得看情况，至少现在还不至于放出大招。
现在的经济形势非常微妙。
一方面，作为三十年来经济支柱的房地产行业面临巨大困难，原因是前些年债务增速过快，超出了国民经济的一般承受能力，以至于泡沫面临破灭的危险。
我们知道，房地产是长周期重资产行业，一旦房地产坠落，消弭痛苦的时间可能长达数十年，一代人的青春将被耽搁，隔壁日本就是典型的例子。
从年开始，全国房地产大盘普跌，一线城市跌幅在25%以上，上海二手房老破小价格已经回到年。这种跌幅，实际上已经逼近90年代东京楼市坠落的趋势。
好在我国一线楼市与当年的东京不同，房子的流动性一直处在严格管控之中，房屋的评估价也打了七折，因此目前房价下跌尚未影响到抵押资产的安全性，尚不能引起系统性金融风险。
另一方面，日常刚需的消费品，事关衣食住行的公共服务，面临通胀局面。大家应该感受到了，从暑期开始，蔬菜、肉类的价格涨幅较快，一些城市的公共服务，水电气的价格开始上涨。有人说得好，现在的情况是，随手想买且能买的东西，价格肯定是涨的。
总的来看，现在的情况是，上层通缩，下层通胀。房地产的坠落引发大宗商品的价格下降，压缩工业品的利润，进而导致企业降薪裁员。下层通胀，生活消费品价格上涨，使得人们节衣缩食，不敢消费。
两头挤压，适得普通人的日子越来越难过。
降低房贷利率，给普通人削减债务，让银行部门让利，推动上层通胀，让货币转起来。
或许，这一天迟早要到来。
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