记者李娜实习记者丰凤鸣报道
中债研发中心近日发布的研究报告显示，年上半年，我国资产证券化产品发行略有下降，共发行规模为.23亿元，同比下降1%。信贷ABS发行明显放缓，总计发行.24亿元，同比下降42%。值得注意的是，其中不良资产ABS发行62.05亿元，同比增长%，占信贷ABS发行量的3%。
记者根据资产证券化分析网数据统计发现，今年上半年，共有建设银行等7家银行发行不良资产ABS产品共14款，信用卡消费贷款、个人住房抵押贷款类等零售类不良资产是主要的资产类型。
行业人士认为，随着银行不良资产的增长以及不良资产ABS试点范围的进一步扩大，不良资产ABS发展前景广阔。其中，零售类不良贷款ABS作为商业银行批量处置不良资产的主要渠道，发行量预计将持续增长。
不良资产ABS发行逆势高速增长
今年以来，受疫情影响，全国部分中小银行的经营风险有所上升。银保监会最新披露的数据显示，截至今年6月末，我国银行业境内总资产.5万亿元，同比增长9.8%，不良贷款余额3.6万亿元，比年初增加亿元，不良贷款率2.10%，比年初上升0.08个百分点。
记者注意到，随着银行的不良压力上升，不良资产的出表需求较强，今年以来我国银行业不良资产ABS发行加速趋势明显。记者根据资产证券化分析网数据统计发现，今年1月—6月，共有7家银行发行了14笔不良资产ABS，涉及金额共62.05亿元。包括建设银行发行3笔，发行总额41.34亿元；工商银行发行2笔，发行总额4.69亿元；中信银行发行1笔，发行总额4.1亿元；农业银行发行2笔，发行总额3.57亿元；招商银行发行3笔，发行总额3.47亿元；浦发银行发行2笔，发行总额2.71亿元；兴业银行发行1笔，发行总额2.18亿元。其中61.25亿元规模的不良资产ABS产品均在今年2季度发行。
从基础资产类型来看，今年上半年发行的不良资产ABS包含信用卡消费贷款（为方便计算，包含一般消费贷款）和住房抵押贷款两大类型，其中信用卡消费贷款不良资产ABS产品共计发行13笔，发行金额共计27.55亿元；抵押类不良资产ABS产品仅发行1笔，但由于抵押类不良资产的估值水平高于信用类不良资产，单个产品的证券端发行规模更高，发行规模与信用卡消费贷款类不良资产ABS基本持平，发行金额为34.5亿元。
据记者了解，年，我国开启首轮不良资产证券化试点，可以发行的银行仅6家，总额度亿元。年4月，不良资产证券化试点扩围至12家银行，主要以国有银行、股份制银行、少量城商行为主。年11月，监管部门启动第三轮不良资产证券化试点，国务院再度审批亿不良资产证券化额度。此次试点新增包括四大资产管理公司与多家城商行、农商行在内的22家机构。
与此同时，年以来，不良资产ABS发行数量呈波动增长趋势，不良资产ABS越来越受发起机构青睐。据记者不完全统计，从年截至今年6月末，不良资产ABS项目共计发行单，发行规模共计.05亿元。
从基础资产类型来看，公司类贷款不良资产ABS项目数量逐年走低，年至今甚至出现零增长。与此同时，以个人抵押贷款、信用卡消费贷款等为主的零售类不良资产ABS项目发行占据主导地位。其中信用卡消费贷款类不良资产ABS数量和发行规模增速明显。
从不良资产证券化在整体标准化资产证券化产品发行市场中的占比情况来看，这类产品的增长速度同样超过其他类信贷ABS产品。7月24日，中债研发中心和东方金诚联合发布的《年上半年资产证券化发展报告》显示，年上半年信贷ABS总计发行.24亿元，同比下降42%，发行明显放缓。而其中不良资产ABS发行62.05亿元，同比增长%，占信贷ABS发行量的3%。相比之下，年上半年，不良资产ABS发行26.82亿元，仅占信贷ABS发行量的0.7%。
《年上半年资产证券化发展报告》预计，考虑到疫情对于银行业不良资产的影响具有一定的滞后性，预计银行业不良率或将持续增长，不良资产证券化市场仍有较大的发展潜力。
银行不良资产出表日趋多样化
不良资产证券化作为银行处置不良资产、盘活存量的重要工具，为金融机构带来了新的不良资产处置机会。值得注意的是，年上半年不良贷款ABS发行量在信贷ABS产品发行中仍处于低位。从额度使用情况看，目前不良资产证券化产品共亿元的试点额度，实际发行额仅使用了60%多，整体发行量与3.6万亿元的不良贷款余额相比更是微乎其微，很多中小型城商行还没有发行不良资产ABS产品。
对此，银行业人士分析指出，这主要是由于不良资产ABS产品的发行门槛较高。比如对于入池资产要求在未来产生可预测的稳定现金流这一点，就砍掉了许多银行的不良资产。证券化的基础是未来稳定可预期的现金流，但是不良资产处置天然具有一定不稳定性，而且受未来经济形势、外在环境的影响较大。农业银行投资银行部的一位人士表示，此外不良资产证券化对于处置团队、银行系统、产品到期处置等都有较高要求。因此监管对此一直持谨慎的审批态度。
中债研发中心在报告中建议，在风险可控前提下，考虑加大对商业银行开展不良贷款ABS业务的政策支持力度，继续扩大试点范围，培育多层次合格投资人，适时推动不良贷款ABS业务由试点向常态转化。
确实对于多数银行来说，今年以来，经济下行叠加疫情冲击影响，将不良出表的诉求日渐强烈。在此背景下，行业内对于放宽商业银行不良资产处置条件，探索不良资产处置新方式的呼声渐起。今年两会中，就有多位代表就不良资产处置提交议案。如全国人大代表、郑州银行董事长王天宇建议，应加强商业银行与资产管理公司合作，进一步推动不良贷款处置。
记者注意到，今年6月份，监管部门下发《关于开展不良贷款转让试点工作的通知（征求意见稿）》和《银行不良贷款转让试点实施方案》，明确将进行单户对公不良贷款和批量个人不良贷款转让试点。这就打破了此前银行不能向资产管理公司批量转让个人不良贷款的规定。据悉，此次参与试点的银行包括6大行和12家股份行，试点参与不良资产收购的机构包括4家金融资产管理公司、符合条件的地方资产管理公司和5家金融资产投资公司。对于此次试点，银保监会首席风险官兼新闻发言人肖远企表示：目前不良贷款转让试点工作还在研究和准备中，后续待开展一段时间、经验成熟后，会逐步放宽试点范围。
此外，近期在定增中搭售不良资产这类新型不良出表方式也流行起来。据统计，今年以来，共有广东四会农商行、山西泽州农商行、山东诸城农商行三家银行搭售不良资产的定增计划获批，其中广东四会农商行的定向发行对象需要在认购股份时另外支付1.50元/股购买不良资产。行业人士认为，定增搭售不良资产的做法既能够令银行补充资本，还能化解一定的不良贷款存量，并且是在不用进行核销和损失利润的情况下降低不良水平，是一种不错的化解和处置不良贷款的手段。
银保监会新闻发言人近期指出，截至6月末，各机构报告的不良贷款余额和不良贷款率总体较年初有所上升，但总的来说，当前不良贷款并未充分暴露，存在较大上升压力。必须做好不良贷款可能大幅反弹的应对准备，包括进一步做实资产分类，继续加大处置力度，拓宽不良资产处置渠道等，综合使用核销、清收、批量转让、债转股等手段，做到应核尽核，应处尽处。
本文由新华融媒·看财经原创出品，未经许可，请勿转载。
转载请注明：http://www.0431gb208.com/sjszjzl/4628.html
